526c8b6c.bmp 1 名前:明鏡止水φ ★ 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 07:10:51 ???
 外資系大手証券「クレディ・スイス証券」(東京都港区)が大口投資家向け
に提供している株の自動売買システム「アルゴリズム取引」で、
過大な注文を出してしまうなどのトラブルが相次いでいることがわかった。


 証券取引等監視委員会は投資家の利益を損なうとして、金融庁に同証券を行政処分するよう
勧告することを検討している。システムは急速に普及しているが、このシステムの世界有数の
シェアを持つ同証券でトラブルが発覚したことで信頼性に疑問が生じた形だ。

 金融当局がこのシステムの問題点を指摘するのは初めて。金融庁は勧告があれば、同社への
業務改善命令を検討する。

 大量の株取引の注文を一度に出すと株価を変動させ、買い付け資金が膨らんだり、予想外の
安値で株を手放したりすることになるが、アルゴリズム取引は注文を分散させて影響を最小限に
とどめられる。証券会社は、金融機関やファンドに自社のアルゴリズム取引を有償で利用して
もらうため、より有利な価格で株を売買できるシステムの開発を競っている。




 関係者によると、クレディ・スイス証券は2003年に国内でアルゴリズム取引の運用を開始。
システムのプログラム異常がたびたび発生し、監視委が調査した昨年分だけでも、買い付けが
スムーズに進まずに午後3時に市場が閉まる直前に大量の買い注文を出して株価急騰を招いたり、
十分な株数が発注されなかったりするトラブルが複数回起きていた。顧客の金融機関などからも
同証券に「株を割高で買わされた」などの苦情があったという。

 監視委はトラブル発生後に十分な対策を講じてこなかったことが再発につながったとして、
管理体制に問題があると判断。システムは海外で開発されたが、管理責任は同証券日本法人に
あると認定した。

 証券会社の関係者によると、国内では、アルゴリズム取引は売買代金で1日あたり数百億円程度。
売買代金全体に占める割合はまだ数%台だが、急速に拡大している。手作業で注文を出す場合に
比べ注文回数がけた違いに多く、証券取引所のシステムに負荷がかかる。

 東証では06年1月にライブドア事件で売り注文が殺到、処理能力が限界に達し、全銘柄の売買が
一時ストップしている。東証はシステムの増強を進めているが、クレディ・スイス証券と同様の
トラブルが続けば影響が出かねない。


▽News Source YOMIURI ONLINE(2008年6月20日03時03分 読売新聞)
http://www.yomiuri.co.jp/national/news/20080619-OYT1T00931.htm
▽クレディ・スイス
http://jp.credit-suisse.com/
▽証券取引等監視委員会
http://www.fsa.go.jp/sesc/index.htm


4 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 07:14:31 a/25z6L3
東証が貧弱


5 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 07:15:16 ycX2I/U6
去年のイギリスだっけか、凄い動きしたよな。


6 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 07:16:17 OevjTKd/
なるほど・・・東証はまだ自動化がすすんでないということだな・・・


8 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:00:23 L9cQ/JyT
ジェネリックなシステムだなぁ


9 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:02:01 sIkG3S04
東証糞すぎて和露他


10 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:02:34 o4umg7Kg
本当に儲かるプログラムなら他人に売るわけ無いのにね
このプログラムの動作で誰が一番得をするか考えれば普通使わないよね


13 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:16:41 f2WTamET
カタカナで付いてればなんでも先進的だと思うの間違ってるなあ


14 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:18:03 bXJvN6GN
自動売買には大別して二つの目的があって、
 1 発注作業を省力化すること
 2 利益を極大化させること

アルゴリズム取引は1のほうに重点を置いたもの。
・・・だったんだが、最近は2の要素を大きく取り入れたものも出てきて、
利益追求型のシステムと明確な区別がなくなってる状況。



16 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:20:09 +wcX5oTr
せっかくの貴重なカモが・・・


20 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:36:59 o6GxNGrv
誤注文出したわけじゃないし東証側システムが能力不足なだけだろ
こうやって人のせいにする奴らは好きじゃないね


21 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:38:53 xhFDMD/z
カネのためなら何でもするだろ。彼奴らは
それを監視、指導しない奴らも同類だがな


23 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:57:26 ZwiLFfnf
最近誤発注が多いのはコレのせいだったのか


24 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:57:52 KoyGij0p
どう考えても損してるだろこれって言う大人の動きはこいつだったのか!



25 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 08:58:16 jzDCbA0x
ここ数年デイトレーダーの中で億をあっさり稼ぐような奴が何人もでてきたのは
アルゴリズムの買い誘発ができるからってのはここだけの秘密な


30 名前:名刺は切らしておりまして 本日のレス 投稿日:2008/06/20(金) 11:13:20 KfEMO7oI
相場というものは手口がわかれば裏をかくことができるからねえ